Unraveling the Complexities of Futures Market

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Delve into the world of futures trading with the "Futures Fundamental Analysis" course, designed for beginners. This course is an insightful journey into understanding how fundamental analysis, a cornerstone in financial markets, is crucial in determining the model price of a futures contract. The course meticulously unravels the intricacies of various economic factors and their impact on the futures market, offering a comprehensive understanding for both new and experienced traders.
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Points forts du cours :

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• Introduction à l'analyse fondamentale: Explique comment l'analyse fondamentale, couramment utilisée dans la négociation d'actions, est également applicable aux contrats à terme.
• Analyse fondamentale et analyse technique: Les différents aspects pris en compte par les traders, des tendances graphiques à la demande de matières premières, dans le cadre de la négociation de contrats à terme.
• L'offre et la demande dans les contrats à terme: Examine le rôle critique de l'offre et de la demande dans la détermination des prix des contrats à terme.
• Les fondamentaux des contrats à terme sur indices boursiers: Se concentre sur les facteurs fondamentaux uniques affectant le prix des contrats à terme sur indices boursiers.
• Analyse des contrats à terme sur l'énergie: Analyse des contrats à terme sur l'énergie : explore les diverses utilisations finales des produits énergétiques et leur influence sur la fixation des prix des contrats à terme.
• Perspectives sur les contrats à terme sur taux d'intérêt : Offre une vue d'ensemble des différents produits à terme sur les taux d'intérêt, de l'échéance à court terme à l'échéance à long terme.
• Principes fondamentaux du Forex et des contrats à terme sur devises : Couvre la négociation des contrats à terme représentant les relations entre les devises sur le marché des changes.
• Examen des contrats à terme agricoles: Analyse les facteurs influençant le mouvement des prix des produits agricoles tels que les céréales et le bétail.
• Metals Futures Analysis: Investigates the factors affecting the future prices of metals like gold and silver.
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A la fin du cours "Analyse fondamentale des contrats à terme", les participants auront acquis une base solide pour comprendre les éléments qui déterminent les prix des contrats à terme. Ce cours fournit les outils nécessaires pour analyser et interpréter efficacement les données du marché, permettant aux traders de prendre des décisions plus éclairées dans le monde dynamique du trading des futures. Il s'agit d'une formation essentielle pour tous ceux qui souhaitent approfondir leurs connaissances et leurs compétences en matière d'analyse des marchés à terme.

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‍FAQ

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1) How is a futures contract’s “fair value” determined?

It starts with today’s market price of the asset. Then you add costs for holding it (like financing or storage) and subtract any income it produces (like dividends or rent) until the contract ends. For stock index futures, the main factors are interest rates and dividends.

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2) What do contango, backwardation, and basis tell me?

These describe the relationship between futures prices and today’s price (spot price).

‍Contango: futures cost more than today’s price, often because of storage or financing costs.

‍Backwardation: futures cost less than today’s price, often because supply is tight right now.

‍Basis: the difference between futures and today’s price, which usually shrinks as the contract gets closer to expiry.

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3) Which fundamentals should I track by asset class?

‍Stock indexes: dividends, interest rates, company earnings, and share buybacks.

‍Energy (oil, gas): stockpiles, OPEC decisions, refinery activity, and weather.

‍Interest rates: central bank policies, inflation, and government bond sales.

‍Currencies: differences in interest rates, trade balances, and imports/exports.

‍Agriculture: crop progress, government reports, weather, and export demand.

‍Metals: mining supply, industrial demand, and investor buying or selling.

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4) How do I manage rolls and what is roll yield?

• In contango, rolling usually costs you money because later contracts are more expensive.

• In backwardation, rolling can make you money because later contracts are cheaper. Most traders roll when trading activity is highest to avoid problems with liquidity.

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5) What are the key risks in fundamentals-based futures trading?

The main risks are: using borrowed money (leverage), sudden changes in costs or supply, surprise data releases, problems near contract expiry (like forced delivery), low trading activity when rolling, position size limits, and differences between the hedge and the real exposure.

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