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Marges du MEXEM

Marges

Nous offrons de grandes opportunités pour maximiser votre potentiel de gain.

Que vous souhaitiez accroître le rendement de vos investissements ou que vous ayez besoin d'une ligne de crédit appropriée, un prêt sur marge de MEXEM peut vous offrir de nombreux avantages.

Introduction pour les marges

La définition de la marge pour les titres en référence aux titres, la définition de la marge comprend trois termes importants

The margin loan: The margin loan is the amount that the investor borrows from the broker in order to purchase the securities.

The margin deposit: The margin deposit is the amount of equity that was contributed by the investor in order to purchase the securities in a leveraged account.

The margin requirement: The margin requirement is the minimal amount that the investor needs to deposit, and  is expressed as percentages of the current market value of the transaction.

The deposit can be bigger or equal to the margin requirement.

As seen in the following equation:
Margin Loan + Margin Deposit = the Market Value of the Transaction
Margin Requirement = Margin Requirement =/< Margin Deposit

If an investor is interested in trading on margin, he must first open a margin account and sign all of the related agreements. While trading on margin, an investor must always abide by the brokers’ margin rules and demands. failure to do so may require the client to deposit more funds or close a part or all of his positions. ”Initial Margins” and “Maintenance Margins”

The Federal Reserve and the self-regulatory organization (SRO’s), such as NYSE and FINRA, have clear rules as to leverage trading. While trading with an American broker, the “Regulation T” law allows investors to borrow up to 50% of the value of purchased securities. The cash amount that the investor has to pay for the securities is called “Initial Margin”.

The second type of margin is called “Maintenance Margin”. Regulation requires every leverage account to hold a maintenance margin of at least 25% of the investor securities value. Day traders in the US markets have a minimum requirement of at least $25,000 or 25% of the securities value in the account if it exceeds $25,000. If at any time an account drops below the maintenance margin requirement, the client must deposit funds to the account, or close some of his positions. , the broker might randomly close some of the positions in the account. The brokers can also define their requirements for minimal margins, which are called “the house requirements”. Certain brokers choose to ease the terms of the loan more than others, and the terms of the loans may change from one client to the other. However, the brokers must always act in the course of the parameters of the margin requirements which were set by the regulators (such as FINRA). Not all securities can be leveraged.

Buying with leverage might be a “double edged sword” that can translate into bigger profits or bigger losses. In the volatile markets, investors who borrowed from their broker, may need to supply additional margin if the price of the share changes fast. In these cases, the broker might change the margin requirements after sending a warning email. This is why monitoring your account while trading on margin is very important.

Huile MEXEM
Plate-forme pétrolière MEXEM
MEXEM Cargo Ship
Raffinerie MEXEM

La définition des matières premières à effet de levier

Les marges pour les matières premières sont le montant des capitaux propres qui ont été apportés par l'investisseur afin de soutenir les futures. Les marges requises pour les futures et les options futures sont calculées selon un algorithme connu sous le nom de SPAN. SPAN (l'analyse d'un portefeuille régulier à effet de levier) estime le risque du portefeuille en calculant le pire scénario qu'un portefeuille diversifié peut raisonnablement perdre pendant une période de temps définie (généralement un jour).

Cela se fait en calculant les profits et les pertes qui peuvent se produire dans différentes conditions de marché. La partie la plus importante de la méthodologie du SPAN est le tableau de risque, qui est un ensemble de valeurs numériques estimant comment un certain avenir sera profitable ou perdant dans certaines conditions. Chaque scénario est appelé "scénario de risque".

Marges initiales et marges de maintien pour les produits de base

Tout comme les titres, les produits de base ont également des marges initiales et des marges de maintien. Ces marges sont généralement fixées par les bourses en pourcentage des contrats à terme, en fonction de la volatilité et du prix des contrats à terme. La marge initiale requise pour les contrats à terme est un montant supplémentaire qu'un investisseur doit mettre en garantie afin d'ouvrir une position. Pour pouvoir acheter des contrats à terme, l'investisseur doit satisfaire à l'exigence de marge initiale.

La marge de maintien des contrats à terme est le montant qu'un investisseur doit maintenir sur son compte afin de soutenir les contrats à terme, et elle représente la valeur la plus basse que le compte peut atteindre avant que l'investisseur ne doive déposer des fonds supplémentaires.

Les positions sur les contrats à terme sont vérifiées quotidiennement, et le compte est ajusté à chaque profit ou perte survenu. Étant donné que le prix des produits de base change, il est possible que la valeur des produits de base baisse au point que le solde du compte descende en dessous de la valeur requise pour le maintien. Dans un tel cas, le courtier peut fermer certaines des positions du compte.

Marges en temps réel

MEXEM utilise des marges en temps réel afin de permettre à l'investisseur de connaître et de contrôler le niveau de risque de son compte. Le système de marge vérifie la marge requise pour le compte toutes les quelques secondes et prend en considération les positions nouvelles et existantes, afin d'éviter les pertes du côté de l'investisseur ainsi que du côté du courtier, ce qui permet à IB de prendre des commissions aussi basses. Vous pouvez vérifier vos marges requises à tout moment à partir de la fenêtre du compte sur la plateforme de négociation.

Comptes universels

Votre compte vous permet de négocier des titres et des matières premières/futures sur le même compte. Il est donc composé de deux comptes : le compte titres, qui est soumis aux règles de la Commission américaine des valeurs mobilières et des changes (SEC), et le compte contrats à terme, qui est soumis aux lois de la Commission américaine des contrats à terme sur marchandises (CFTC).

Si vous avez des actifs dans le compte titres ou dans le compte contrats à terme, ces actifs sont protégés par la loi américaine et par les règlements fédéraux qui déterminent la manière dont les courtiers doivent protéger les biens et les fonds. Dans votre compte titres, vos actifs sont protégés par les lois de la SEC et du SIPC et dans votre compte futures vos actifs sont protégés par les lois de la CFTC, qui exigent que les fonds du client soient séparés du capital privé du courtier.

Dans le cadre de notre service client, tous les comptes chez MEXEM sont autorisés à transférer automatiquement les fonds nécessaires entre le compte titres et le compte futures afin de contrôler vos besoins de marge. Dans la page "Excess Fund Sweep" de la gestion des comptes, vous pouvez définir comment vous souhaitez que MEXEM gère le transfert des fonds excédentaires entre les comptes.

Calcul de la marge pour les titres

Calcul des marges pour les titres dans les comptes sur marge Reg T

Pendant le commerce

En temps réel pendant la journée de négociation

À la fin de chaque journée de négociation

Après la journée de négociation

Il est important de rappeler que le calcul des titres que nous effectuons dans les comptes préliminaires "Reg T" sont effectués en fin de journée à (15:50 EST) dans le cadre du compte mémorandum spécial (SMA) de MEXEM. Nous effectuons les calculs de marges en temps réel et tout au long de la journée de négociation.

En outre, afin de comprendre la clôture des transactions par MEXEM, vous pouvez utiliser les calculs suivants.

Calculer les marges par rapport au temps de négociation

Lors de l'ouverture d'une nouvelle position, nous mettons en œuvre :
- L'exigence préliminaire et minimale de fonds propres
- L'examen de l'effet de levier pour les transactions existantes
- L'exigence minimale de marge

Pour ouvrir une nouvelle position sur un compte à effet de levier, vous devez disposer d'un montant minimum de 2 000 $. Si vous ne remplissez pas cette exigence préliminaire, vous ne pourrez pas ouvrir une nouvelle position.

Temps de calcul de la marge initiale
Lors de la soumission d'un ordre, une vérification en temps réel des fonds disponibles sur le compte est effectuée. L'ordre est exécuté s'il y a suffisamment de fonds disponibles sur le compte. Le nombre de fonds disponibles doit être supérieur à la marge initiale requise.

Nous effectuons le calcul suivant afin de garantir que la valeur des transactions ne dépassera pas 30 fois la valeur de la liquidité moins la valeur des options futures.

Titres au moment de la transaction Calcul de la marge initiale
Heure de la transaction Position Leverage Check

Calculer les marges en temps réel

Tout au long de la journée de trading, nous exécutons différents calculs en temps réel concernant les marges de votre compte. Voici les calculs qui sont effectués pour les marges pendant le temps de négociation :

Calcul de la marge de maintien en temps réel
Vérification de l'effet de levier de la position en temps réel
Vérification de l'effet de levier de l'argent en temps réel
Calcul de la SMA en temps réel
Soft Edge Margining (SEM)
Calcul de la marge de maintien en temps réel

Les calculs de la marge de maintien en temps réel de MEXEM pour les titres sont illustrés ci-dessous. La marge de maintien utilisée dans ces calculs est l'exigence de marge de maintien, qui est indiquée sur les pages de marge spécifiques au produit. Dans les calculs ci-dessous, la "liquidité excédentaire" fait référence à l'excès de marge de maintien.

Calcul en temps réel de la marge de maintenance des titres

Contrôle en temps réel de l'effet de levier de la position brute

Vous pouvez examiner l'effet de levier en temps réel afin de garantir que la valeur brute de la position en titres ne dépasse pas de plus de 50 fois la valeur de liquidation nette moins la valeur des options futures. Cette limite est destinée à limiter les risques qu'impliquent les transactions importantes.

Contrôle en temps réel de l'effet de levier de la position brute

Contrôle en temps réel de l'effet de levier de l'argent liquide

Un contrôle supplémentaire de l'effet de levier sur les espèces est effectué pour s'assurer que la valeur totale du règlement en devises n'est pas supérieure à 250 fois la valeur nette de liquidation, comme indiqué ci-dessous.

Contrôle en temps réel de l'effet de levier de l'argent liquide

Calculs de la marginabilité réduite

Un autre examen de l'effet de levier sur les liquidités est effectué afin de garantir que le total du FX ne dépasse pas 50 fois la valeur nette des liquidités, comme cela est présenté ci-dessous.

Calculs de réduction de la marginabilité :
Nous réduisons la marginabilité des actions pour les comptes détenant des positions concentrées par rapport aux actions en circulation (SHO) d'une société. Pour les comptes de titres en marge, cet algorithme augmente l'exigence de marge pour les positions d'actions dépassant 1% du SHO publié de sa valeur par défaut à 100% (en d'autres termes, diminue le montant d'argent qui peut être emprunté contre une position d'action vers zéro). À une concentration de 5 %, les positions ont une exigence de marge de 100 %.

Les positions obligataires importantes par rapport à la taille de l'émission peuvent déclencher une augmentation de l'exigence de marge. L'examen de la capacité de marge des obligations est effectué périodiquement pour prendre en compte les rachats et les appels de fonds, ainsi que d'autres facteurs, qui peuvent affecter la liquidité restante de l'instrument obligataire particulier. Les obligations moins liquides bénéficient d'un traitement de marge moins favorable

SEM :
Nous procédons automatiquement à la liquidation lorsqu'un compte tombe en dessous de la marge minimale requise. Cependant, pour permettre à un client de gérer le risque avant une liquidation, nous calculons la marge Soft Edge (SEM) pendant la journée de négociation. Du début de la journée de négociation jusqu'à 15 minutes avant la clôture de la journée de négociation, le Soft Edge Margin permet au déficit de marge d'un compte d'être dans un pourcentage spécifié de la valeur de liquidation nette du compte, actuellement 10%. Lorsque SEM prend fin, l'exigence de maintien intégral doit être respectée. Lorsque le SEM n'est pas applicable, le compte doit satisfaire à 100 % de la marge de maintien.

L'heure de début de la marge sur marge douce d'un contrat est la plus tardive des suivantes :
L'ouverture du marché, l'heure d'ouverture la plus tardive si le contrat est coté sur plusieurs bourses. Ou le début des heures de liquidation, qui sont basées sur la devise de négociation, la catégorie d'actifs, la bourse et le produit.

L'heure de fin de la marge de marge douce d'un contrat est la plus ancienne des deux:

  • 15 minutes avant la clôture du marché, l'heure de clôture la plus proche si la société est cotée sur plusieurs bourses.
  • Ou 15 minutes avant la fin des heures de liquidation.
  • Ou le début de la période d'application du Reg T.

SMA et les calculs de fin de journée

En temps réel, nous vérifions le solde d'un compte spécial associé à votre compte de titres sur marge, appelé compte spécial pour mémoire (SMA). Nous calculons un solde courant de votre SMA tout au long de la journée de négociation, puis nous appliquons les exigences de marge initiale de la Réglementation T à la fin de la journée de négociation. Aucun retrait d'espèces ne sera autorisé si le SMA devient négatif en temps réel.

Calculs du SMA de fin de journée
Comme décrit ci-dessus, nous calculons le SMA en temps réel tout au long de la journée de négociation, mais nous appliquons les exigences de marge initiale de la Regulation T (généralement 50 % pour les actions) à la fin de la journée de négociation. Chaque fois que vous changez de position au cours d'une journée de négociation, nous vérifions le solde de votre SMA à la fin de la journée de négociation américaine (15:50-17:20 ET), pour nous assurer qu'il est supérieur ou égal à zéro.

Nous utilisons le calcul suivant pour vérifier le solde de votre SMA en temps réel et appliquer les exigences de marge initiale de la Regulation T aux titres qui peuvent être achetés sur marge. Notez qu'il s'agit du même calcul SMA qui est utilisé tout au long de la journée de négociation. Dans le premier calcul, les "exigences de marge initiale des transactions du jour" sont ajoutées pour les ordres de VENTE et soustraites pour les ordres d'ACHAT, et sont basées sur les exigences de marge initiale de la Réglementation T américaine.

Marges du MEXEM

Les lois SMA :

La SMA est calculée selon les règles suivantes :

  • Les dépôts en espèces sont crédités au SMA.
  • Les retraits d'espèces sont débités du SMA.
  • Les dividendes sont crédités au SMA.
  • Les négociants sont compensés sur une base par contrat et par jour.
  • Les pnl réalisés, c'est-à-dire les pnl du day trading, sont comptabilisés dans le SMA.
  • La commission et la taxe sont débitées du SMA.
  • Toutes les transactions (une par contrat) sont enregistrées dans le portefeuille à la fin de la journée de négociation. Si la marge réglementaire du portefeuille augmente, le montant augmenté est débité de la SMA, si la marge réglementaire du portefeuille diminue, le montant diminué est crédité à la SMA. Le prix actuel du sous-jacent, si nécessaire, est utilisé dans ce calcul.
  • Le produit de la vente des options est crédité à la SMA.
  • Les primes des options achetées sont débitées du SMA.
  • La modification de la SMA résultant des transactions est effectivement la modification de RegTEquity moins la modification de RegTMargin.
  • Les transferts universels sont traités de la même manière que les dépôts et les retraits d'espèces.
  • Appréciation du marché : Si l'excédent Reg T d'un compte sur marge est supérieur à la SMA à la clôture (normalement 16:00 US/Est), la SMA est fixée à une valeur égale à Reg T.
  • Excédent. Notez que le solde du SMA ne diminuera jamais en raison des mouvements du marché. Excédent de Reg T = 0 ou (RegTEquity - RegTMargin), la valeur la plus élevée étant retenue.
  • Les opérations de change n'affectent pas le SMA.
  • Les frais, tels que les frais d'annulation d'ordre, les frais de données de marché, etc. n'affectent pas la SMA.
  • Les exercices et les assignations (EA) sont signalés au gestionnaire de crédit lorsque nous recevons les rapports des chambres de compensation. Ils seront traités comme des transactions ce jour-là. Par exemple, à l'expiration, nous recevons des avis d'EA le week-end ; ces transactions ont le vendredi comme date de transaction dans le système de compensation, mais elles seront traitées comme la transaction du lundi aux fins de la SMA par le gestionnaire de crédit. Les demandes d'exercice ne modifient pas la SMA. Les transactions DVP sont traitées comme des transactions.

Calculs de la marge au jour le jour

Les actions ont des exigences de marge supplémentaires lorsqu'elles sont détenues pendant la nuit. Pour connaître les exigences en matière de marge au jour le jour pour les actions, cliquez sur l'onglet Actions ci-dessus.

Comment déterminer le dernier cours de l'action avant de commencer à liquider la position ?

Utilisez la série de calculs suivante pour déterminer le dernier prix de l'action d'une position avant de commencer à liquider cette position. Notez que ce calcul ne s'applique qu'aux positions à une seule action.

Calcul du commerce MEXEM

Combien de stocks devons-nous liquider ?

Comme indiqué sur la page Calculs de marge, nous estimons en temps réel le montant de l'excès de liquidité (excès de marge) sur votre compte de marge. Si votre solde de liquidité excédentaire est inférieur à zéro, nous liquiderons des positions sur votre compte afin de ramener le solde de liquidité excédentaire à au moins zéro.

Vous pouvez utiliser l'estimation suivante pour réguler le montant des actions que nous liquiderons sur votre compte de marge afin de ramener votre solde de liquidité excédentaire à zéro. Notez que cette estimation ne s'applique qu'aux actions.

MEXEM Liquide

Calcul des marges pour les produits de base

Nous appliquons les calculs de marge aux produits de base comme suit :

Sur le site
, un commerce

En temps réel pendant la journée de négociation

À la fin de chaque journée de négociation

Après la journée de négociation

Vous pouvez suivre en temps réel la plupart des valeurs des estimations décrites sur cette page dans la fenêtre du compte dans Trader Workstation (TWS).

Calculs de la marge au moment de la transaction

Lorsque vous ouvrez un nouveau poste, nous appliquons ce qui suit :

  • Exigence minimale initiale en matière de fonds propres
  • Heure de la transaction Calcul de la marge initiale

Exigence minimale initiale en matière de fonds propres

Vous devez disposer d'un minimum de 2 000 $ ou de l'équivalent en USD de la valeur nette de liquidation des matières premières pour ouvrir une nouvelle position. Dans un compte de produits de base, vous pouvez satisfaire à cette exigence avec des actifs dans des devises autres que votre devise de base. Si vous ne répondez pas à cette exigence initiale, nous essaierons de transférer des liquidités de votre compte titres pour satisfaire à cette exigence lorsqu'une transaction est reçue. Si vous ne disposez pas du minimum de 2 000 $ ou de l'équivalent en USD de la valeur nette de liquidation des matières premières, ou si vous ne pouvez pas satisfaire à l'exigence initiale de fonds propres minimums avec des actifs dans une autre devise, ou s'il n'y a pas assez de liquidités dans votre compte titres pour satisfaire à l'exigence, vous ne pourrez pas ouvrir la nouvelle position dans votre compte de matières premières.

Calcul du commerce MEXEM

Heure de la transaction Calcul de la marge initiale

Lors de la soumission d'une commande, une vérification est effectuée par rapport aux fonds disponibles en temps réel. Si les fonds disponibles, après la demande d'ordre, sont supérieurs ou égaux à zéro, l'ordre est accepté ; si les fonds disponibles sont négatifs, l'ordre est rejeté. Le calcul de la marge initiale au moment de la transaction pour les produits de base est illustré ci-dessous. La marge initiale utilisée dans ce calcul est fixée par les différentes bourses et indiquée sur la page Marge des Futures & FOPs.

  • Exigence minimale initiale en matière de fonds propres
  • Heure de la transaction Calcul de la marge initiale

Calculs des marges en temps réel

Tout au long de la journée de négociation, nous appliquons les estimations suivantes à votre compte titres en temps réel :

  • Calcul de la marge de maintenance en temps réel
  • Marquage des bords souples

Le calcul de la marge de maintien en temps réel de MEXEM pour les matières premières est présenté ci-dessous. La marge de maintien utilisée dans ce calcul est fixée par les bourses individuelles et listée sur la page Marge Futures & FOPs. Dans les calculs ci-dessous, la "liquidité excédentaire" fait référence à la marge de maintien excédentaire.

Calculs en temps réel du MEXEM

De plus, tout compte ayant une valeur de liquidation nette défavorable à la date de transaction ou à la date de règlement sera liquidé. Il est à noter qu'alors que les contrats à terme sont réglés chaque nuit, les options sur contrats à terme sont habituellement traitées sur la base d'une prime, ce qui signifie qu'elles ne seront pas réglées jusqu'à ce que les options expirent ou soient vendues.

Par conséquent, pour certaines positions d'options sur contrats à terme et de contrats à terme combinés, il peut y avoir un déséquilibre dans le flux de trésorerie qui pourrait potentiellement rendre les liquidités négatives même si la valeur de liquidation nette est positive. De plus, il existe quelques options pour lesquelles la coutume locale est de régler en espèces l'option chaque nuit à la chambre de compensation (par exemple, les options HKFE HSI), mais nous pourrions choisir de marginer ces options sur une base de style de prime.SEM:Nous liquiderons automatiquement lorsqu'un compte tombe en dessous de la marge minimale requise. Cependant, pour permettre au client de gérer le risque avant la liquidation, nous calculons la marge Soft Edge (SEM) pendant la journée de négociation. Du début de la journée de négociation jusqu'à 15 minutes avant la clôture de la journée de négociation, le Soft Edge Margin permet au déficit de marge d'un compte d'être dans un pourcentage spécifié de la valeur de liquidation nette du compte, actuellement 10%. Lorsque SEM prend fin, l'exigence de maintien intégral doit être respectée. Lorsque le SEM n'est pas applicable, le compte doit satisfaire à 100 % de la marge de maintien.

  • L'ouverture du marché, ou l'heure d'ouverture la plus tardive en cas de cotation sur plusieurs bourses ;
  • Ou le début des heures de liquidation, qui sont basées sur la devise de négociation, la catégorie d'actifs, la bourse et le produit.

Soft Edge La date de fin de marge d'un contrat est la première des deux dates suivantes :

  • 15 minutes avant la clôture du marché, ou l'heure de clôture la plus proche en cas de cotation sur plusieurs bourses :
  • Ou 15 minutes avant la fin des heures de liquidation.

Si un compte tombe en dessous de la marge de maintien minimale, il ne sera pas automatiquement liquidé jusqu'à ce qu'il tombe en dessous de la marge de maintien. Cela permet au compte d'un client d'être en violation de marge pour une courte période de temps. La marge marginale douce n'est pas affichée dans la station de travail du trader.

. Cependant, une fois que le compte est passé sous la marge marginale douce, il est alors tenu de respecter la marge de maintien complète. Veuillez noter que nous nous réservons le droit de restreindre l'accès au soft edge un jour donné, et que nous pouvons éliminer complètement le SEM en période de forte volatilité.

Liquidation en temps réel

La liquidation en temps réel se produit lorsque votre compte de marchandises ne satisfait pas à l'exigence de marge de maintien.

Avant de procéder à la liquidation, cependant, nous procédons comme suit :

Nous transférons l'excédent de liquidités de votre compte d'actions vers votre compte de produits de base afin que la marge de maintien requise soit respectée. Pour vous aider à rester au fait de vos exigences de marge, nous fournissons des messages contextuels et des informations de compte codées par couleur pour vous avertir que vous approchez d'une grave insuffisance de marge.

TWS mettra en évidence la ligne de la fenêtre de compte dont la valeur est en état de détresse. Nous liquidons les positions des clients sur les contrats à livraison physique peu avant leur expiration. Les contrats à livraison physique sont des contrats qui exigent la livraison physique de la marchandise sous-jacente (par exemple, les contrats à terme sur le pétrole ou le gaz).

La liquidation commence généralement trois jours avant le premier jour de préavis pour les positions longues et trois jours avant le dernier jour de négociation pour les positions courtes. Certains contrats ont des calendriers différents.

50% de marge bénéficiaire

Certains produits à terme sont margés à 50% des exigences de marge normales pendant les heures normales de négociation liquide pour chaque type de produit. Chaque jour, 15 minutes avant la clôture de la séance de négociation normale pour un produit, les exigences de marge reviendront à l'exigence de 100 % jusqu'à l'ouverture des heures de négociation normales le jour suivant.

Les exigences de marge seront toujours appliquées à 100 % pour toutes les opérations mixtes. Pour une liste complète des produits pour lesquels nous appliquons une marge de 50%, voir la page Futures - Exigences de marge intrajournalière sous l'onglet Futures & FOPs ci-dessus.

Actions américaines

Cette section contient les calculs des marges pour un compte sur marge Reg T. Toutes les exigences en matière de marges qui sont indiquées dans cette page sont les exigences minimales. Le tableau suivant montre les marges initiales pour les actions (lors de la soumission de la transaction), les marges de maintien (lors de la détention des actions) et les marges de fin de journée.

Position longue :
- Les marges initiales sont de 25% de la valeur des titres.
- Les marges de maintien sont comme les marges initiales.
- Les marges initiales de fin de journée sont de 50% de la valeur des titres.
- Pour un compte au comptant - 100% de la valeur des titres.

Position courte :
La marge initiale est de 30% de la valeur des titres.

Marges de maintien :
- 30% de la valeur des titres si le prix est supérieur à $16.67$.
- 5$ par action si le prix est supérieur à 5$ mais inférieur à 16,67$
- 100% de la valeur des titres si le prix est inférieur à 5$.
- 2,50$ par action si le prix est égal ou inférieur à 2,50$.

Actions spéciales :

Nous pouvons réduire la valeur de garantie des titres (réduire la marginalité) pour diverses raisons, notamment :
- Petite capitalisation boursière ou petite taille d'émission ; faible liquidité sur les marchés collectifs primaires/secondaires.
- Participation à des appels d'offres et autres opérations de société.
- Les modifications de la marginalité sont généralement envisagées pour un titre spécifique. Cependant, en cas de préoccupations concernant la viabilité ou la liquidité d'une société, les réductions de la marginalité s'appliqueront à tous les titres émis par, ou liés à, la société touchée, y compris les obligations, les produits dérivés, les certificats de dépôt, etc.

Voir la section sur les calculs de la marginalité réduite à la page Calculs de la marge pour obtenir des renseignements sur les algorithmes relatifs aux positions importantes et à la concentration des positions qui peuvent avoir une incidence sur le taux de marge appliqué à un titre donné dans un compte et qui peuvent varier d'un compte à l'autre.

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