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Interactive Brokers propose un programme vous permettant de générer des revenus supplémentaires grâce aux actions entièrement libérées détenues sur votre compte. Vous pouvez autoriser Interactive Brokers à emprunter ces titres en contrepartie d’une garantie en espèces.
Interactive Brokers prête ensuite les actions à des investisseurs qui en ont besoin pour effectuer des ventes à découvert. Les intérêts payés par ces emprunteurs constituent la source des revenus générés par le programme.
Pour chaque journée durant laquelle vos actions sont prêtées, vous percevez des intérêts calculés sur la valeur de la garantie en espèces détenue pour votre compte. Le taux appliqué dépend des conditions du marché. Interactive Brokers vous reverse 50 % des revenus générés par le prêt de vos titres.
Le programme est accessible aux clients éligibles disposant d’un compte sur marge approuvé ou d’un compte au comptant dont la valeur nette est supérieure à 50 000 USD, ou à l’équivalent dans une autre devise.
Le programme d’Interactive Brokers fonctionne automatiquement et ne nécessite pratiquement aucune intervention de votre part.
Après votre inscription, Interactive Brokers analyse les actions entièrement libérées présentes dans votre portefeuille et identifie celles qui font l’objet d’une demande sur le marché. Lorsqu’un titre est éligible, Interactive Brokers l’emprunte, crédite la garantie requise sur votre compte et le met à disposition sur le marché du prêt de titres.
Vous pouvez suivre facilement chaque étape depuis votre compte : les actions actuellement prêtées, le taux d’intérêt appliqué à la garantie en espèces et les revenus perçus par Interactive Brokers au titre de leur prêt.
Cette transparence est encore peu courante parmi les courtiers proposant des programmes similaires, qui ne communiquent pas toujours les taux réels du marché et peuvent ne reverser qu’une faible part des revenus à leurs clients.
Tant que vos actions sont prêtées, vous percevez quotidiennement des intérêts. Ceux-ci sont calculés selon les taux du marché et la valeur de la garantie détenue pour votre compte.
Même lorsque vos actions sont prêtées, vous conservez leur exposition économique : les variations de leur cours continuent donc d’avoir un effet sur votre portefeuille.
Vous pouvez vendre vos actions à tout moment ou quitter le programme quand vous le souhaitez, sans restriction.
L’action XYZ se négocie actuellement à 75 USD. Vous détenez 5 000 actions XYZ, représentant une valeur de marché totale de 375 000 USD. Ces actions font l’objet d’une forte demande et leur taux d’emprunt annuel s’élève à 9 %.
Après votre inscription au programme de prêt de titres (Stock Yield Enhancement Program) d’Interactive Brokers, vos 5 000 actions XYZ sont prêtées au taux de 9 %. Interactive Brokers vous reverse 50 % des revenus générés, soit un taux annuel de 4,5 % appliqué à une garantie en espèces de 375 000 USD :
375 000 USD × 4,5 % = 16 875 USD
Vous pourriez ainsi percevoir jusqu’à 16 875 USD par an grâce aux actions que vous détenez déjà.
* Tous les taux d’intérêt indiqués sont annualisés.
Le programme est accessible aux clients MEXEM répondant à l’un des critères suivants :
- disposer d’un compte sur marge approuvé ;
- détenir un compte Cash dont la valeur nette dépasse 50 000 USD, ou l’équivalent dans une autre devise.
Seules les actions entièrement libérées, c’est-à-dire celles qui ne sont pas financées sur marge, peuvent être intégrées au programme de prêt.
Interactive Brokers fournit une garantie en espèces d’une valeur équivalente à celle des actions prêtées. Cette garantie vous protège dans le cas peu probable où les titres empruntées ne seraient pas restituées.
Vos actions peuvent faire l’objet d’une demande de la part d'investisseurs souhaitant les vendre à découvert. Cette activité est susceptible d'influencer leur cours.
Les taux d’intérêt pratiqués sur le marché du prêt de titres peuvent augmenter ou diminuer de manière importante. Les revenus que vous percevez peuvent ainsi varier de 50 % ou davantage.
Il n’est pas garanti que toutes vos actions éligibles soient prêtées. Interactive Brokers peut également mettre fin à un prêt à tout moment.
Pendant la durée du prêt, vous ne pouvez pas exercer les droits de vote attachés aux actions concernées.
Le prêt prend fin, et le versement des intérêts s’arrête, si vous vendez les actions prêtées, les utilisez comme garantie ou effectuez un retrait depuis un compte sur marge modifiant leur statut.
and interest payments stop.
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