What is Securities Lending and Borrowing in Short Selling?

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The "Securities Lending and Borrowing" course is an advanced level program designed for investors interested in short selling stocks, especially using Interactive Brokers' Trader Workstation (TWS). This course provides a comprehensive understanding of the short selling process and offers insights into key features of TWS that support effective short trading strategies.
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Points forts du cours :

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• Vente à découvert d'actions sur TWS : Apprenez à vendre efficacement des actions à découvert sur TWS, y compris à trouver la disponibilité des actions et les frais associés.
• Pré-emprunter des actions américaines pour les vendre à découvert: Comprendre les mécanismes du pré-emprunt d'actions pour les ventes à découvert et comment Interactive Brokers facilite ce processus.
• Programme d'amélioration du rendement des actions (SYEP): Découvrez comment gagner un revenu supplémentaire en prêtant des actions entièrement payées à Interactive Brokers pour qu'elles soient rétrocédées à des vendeurs à découvert.
• Les mécanismes d'une vente à découvert: Analyse détaillée des étapes d'une vente à découvert, tant du point de vue de l'investisseur que de celui du courtier.
• Vente à découvert et marge: Comprendre le rôle de la réglementation T du Conseil de la Réserve fédérale et ses implications pour les marges dans la vente à découvert.
• Securities Lending Analytics from Orbisa: Learn to analyze short-selling trends using market data, including current and historical borrowing metrics and stock borrow difficulty.
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En suivant le cours "Prêt et emprunt de titres", les participants acquièrent des connaissances avancées et des compétences pratiques nécessaires à la vente à découvert d'actions. Le cours met l'accent sur la compréhension des subtilités de la vente à découvert, y compris les aspects réglementaires, les mécanismes financiers et les outils disponibles dans TWS pour prendre des décisions éclairées en matière de vente à découvert. Il s'agit d'une ressource éducative essentielle pour les investisseurs qui souhaitent tirer parti de la vente à découvert dans le cadre de leur stratégie d'investissement sur le marché boursier.

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FAQ

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1) How do I check if a stock is shortable in TWS and what drives the borrow fee?

In TWS you can see if shares are available to short and what the borrowing fee is before placing an order. The fee depends on supply and demand—stocks that are harder to borrow usually cost more, and the rate can change during the day.

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2) When should I use a pre-borrow instead of a standard short sale?

A pre-borrow means you lock in the shares before you short them. This helps avoid problems in stocks that are very hard to borrow or in special situations. The trade-off is it can cost more since you pay the fee from the moment you borrow.

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3) How do margin rules affect short positions?

Short proceeds are held as collateral. Initial and maintenance margin depend on the security’s risk; requirements can rise during volatility. Falling equity or higher fees can trigger margin calls and forced buy-ins.

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4) What is the Stock Yield Enhancement Program (SYEP) and what are the trade-offs?

This program lets the broker lend out your fully paid shares. You earn part of the income, but while the shares are lent, you temporarily give up voting rights and dividends may be paid in a different form (which can affect taxes). The shares can be recalled anytime.

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