Publié - Novembre 30, 2022 @ 13:00 PM (EET)

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Si les personnes qui souhaitent investir dans des sociétés cotées en bourse peuvent facilement le faire en achetant des actions, il convient de noter qu'il existe plus d'un type d'actions et que toutes ne sont pas créées égales.

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L'achat d'actions confère aux investisseurs une participation fractionnaire dans une entreprise et constitue, à son tour, une source de financement qui aide les entreprises à se développer.

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La plupart des investisseurs achètent et vendent des actions ordinaires, mais il existe aussi des actions privilégiées, peut-être un peu moins connues.  

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Les particuliers peuvent trouver les deux types d'actions sur les principales places boursières, et bien que les deux puissent constituer des investissements intéressants, voici un aperçu des différences et des avantages et inconvénients des deux instruments.

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ACTIONS ORDINAIRES 

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La principale différence entre les actions ordinaires et les actions privilégiées réside dans le fait que les différentes catégories d'actions ordinaires d'une société publique attribuent des droits de vote variables en fonction de la catégorie d'actions que les actionnaires ordinaires possèdent, généralement à raison d'une voix par action.  

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Les actions ordinaires ont un potentiel de croissance à long terme plus élevé, mais elles ont également une priorité moindre en matière de dividendes et de paiement en cas de liquidation. Cela signifie que, lorsqu'il s'agit des actifs de la société, les actionnaires ordinaires seront les derniers à être payés après les créanciers, les détenteurs d'obligations et les actionnaires privilégiés.

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L'une des caractéristiques les plus attrayantes des actions ordinaires est probablement le fait que leur valeur peut augmenter de façon spectaculaire au fil du temps, à mesure qu'une entreprise devient plus grande et plus rentable, créant ainsi plus de rendement pour les investisseurs. Le revers de la médaille est que le prix peut également baisser, entraînant une perte pour les actionnaires si la société n'est pas performante, ce qui la rend plus volatile et plus risquée.

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ACTION DE PRÉFÉRENCE

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Les actions privilégiées offrent des versements de dividendes plus réguliers et programmés et ne confèrent généralement pas les mêmes droits de vote ni un aussi grand potentiel de croissance de la valeur au fil du temps. Toutefois, en vertu de certains accords, les droits de vote peuvent revenir aux actionnaires privilégiés qui n'ont pas reçu leurs dividendes.

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Les dividendes des actions privilégiées sont déterminés à l'avance et sont assortis d'un prix de rachat fixe que l'entreprise devra éventuellement payer pour les racheter, à l'instar d'une obligation lorsque l'instrument arrive à échéance.

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Comme les obligations, la valeur nominale des actions privilégiées est affectée par les intérêts, c'est-à-dire que la valeur des actions privilégiées diminue lorsque les taux d'intérêt augmentent et vice versa. Enfin, les actions ordinaires ne peuvent être converties en un autre titre, alors que les actions privilégiées peuvent facilement être transférées en actions ordinaires ou en dette.

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Les 3 principales différences

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1. Potentiel de croissance - Les actions ordinaires peuvent subir d'importantes fluctuations du marché, avec un potentiel quasi illimité de gains et de pertes plus élevés. En revanche, les actions privilégiées sont généralement assorties d'une valeur de rachat fixe, ce qui signifie que les actionnaires ne peuvent pas vendre leurs actions privilégiées à un montant considérable si le prix augmente.

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2. Stabilité - Les actions privilégiées se comportent souvent davantage comme des obligations, les rendements en dividendes étant beaucoup plus élevés et fixés à un taux spécifique, ce qui en fait un investissement plus stable que les actions ordinaires. Les investisseurs à court terme qui ne peuvent pas conserver les actions ordinaires assez longtemps pour surmonter les baisses du cours de l'action peuvent envisager les actions privilégiées, car elles connaissent des fluctuations beaucoup moins importantes.

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3. Droits de vote - Les investisseurs détenant des actions ordinaires ont généralement le droit de voter au conseil d'administration de la société et d'approuver les grandes décisions de l'entreprise, comme les fusions. De nombreuses sociétés ont plusieurs catégories d'actions ordinaires, chaque catégorie ayant plus de pouvoir de vote que les autres.

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CONCLUSION

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En général, les investisseurs institutionnels de startups trouvent les actions privilégiées plus attrayantes car elles offrent une meilleure rentabilité à moindre risque, ce qui leur permet d'accroître leur patrimoine à long terme et de contrôler leurs startups.

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Les investisseurs particuliers considèrent souvent que l'investissement dans des actions ordinaires cotées en bourse est le meilleur choix pour une croissance à long terme, car le potentiel de hausse est plus important. Par conséquent, si vous choisissez d'investir dans des actions privilégiées, tenez compte des objectifs globaux de votre portefeuille, qu'ils soient à long ou à court terme.  

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Bien que les actions privilégiées soient assorties de dividendes élevés, leur potentiel de croissance est limité. Si elles offrent une plus grande sécurité en matière de dividendes que les actions ordinaires, les dividendes ne sont toujours pas garantis.

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