Publié - 30 mai 2023 @ 3:53 PM (GMT+2)
Dichotomie des marchés : le Nasdaq 100 monte en flèche en raison de l'intérêt pour l'IA
Alors que la ferveur autour de l'intelligence artificielle (IA) s'intensifie, le marché boursier connaît une dichotomie inhabituelle. La semaine dernière, l'indice Nasdaq 100, composé des plus grandes valeurs technologiques du Nasdaq, a grimpé de plus de 3 %, tandis que l'indice Dow Jones des valeurs industrielles est resté en territoire négatif. Cette divergence, la cinquième seulement depuis l'éclatement de la bulle Internet il y a 20 ans, témoigne d'un changement marqué dans le comportement des investisseurs.
Les investissements dans l'IA augmentent face à l'incertitude du marché
Si l'on examine de plus près la dynamique du marché, il est clair que jeudi et vendredi, davantage d'actions cotées au NYSE ont atteint un nouveau plancher de 52 semaines que des sommets, mais le Nasdaq 100 a tout de même réussi à grimper de plus de 2 %. Ces phénomènes apparaissent généralement pendant les périodes d'incertitude du marché, telles que les marchés baissiers et les premiers stades des marchés haussiers.
Les "sept magnifiques" : Les titans de la technologie dominent les gains du marché
La tendance générale suggère que les investisseurs détournent leurs capitaux du marché global pour les investir dans le secteur en plein essor de l'IA. Cette tendance concentre les gains du marché sur un petit nombre d'entreprises, que Michael Hartnett, stratège chez Bank of America, a judicieusement baptisé les "Sept Magnifiques". Ce groupe d'élite comprend les géants de la technologie Apple (NASDAQ:AAPL) , Alphabet (NASDAQ:GOOGL) , Microsoft (NASDAQ:MSFT), Amazon (NASDAQ:AMZN) , Meta (NASDAQ:META) , Tesla (NASDAQ:TSLA), et Nvidia (NASDAQ : NVDA).
Croissance record de la valeur de marché pour "Magnificent Seven".
Rien qu'en 2023, ces sept principales composantes du Nasdaq 100 ont connu une augmentation stupéfiante de 3 350 milliards de dollars, tandis que les 93 autres entreprises ont enregistré un gain comparativement modeste de 635 milliards de dollars. Les "Sept Magnifiques" sont donc responsables de 84 % de la croissance de 4 000 milliards de dollars de la valeur du marché du Nasdaq 100 cette année. Il est à noter qu'Apple et Microsoft ont vu leur valeur augmenter davantage que l'ensemble des 93 titres les moins performants.
La montée en puissance du secteur de l'IA : D'autres entreprises surfe sur la vague
La domination de ces sept mastodontes de la technologie ne signifie pas que d'autres entreprises ne progressent pas. Plusieurs sociétés de logiciels et de puces électroniques profitent de la vague de l'IA pour engranger des bénéfices substantiels. Par exemple, le fabricant de puces Marvell Tech a fait un bond de 65 % rien que ce mois-ci, et l'entreprise s'attend à au moins doubler son chiffre d'affaires lié à l'IA au cours de l'exercice 2024. En outre, la société de sécurité basée sur le cloud Zscaler est en hausse de 45 %, et American Micro Devices a surpassé l'impressionnante performance de Nvidia en mai en gagnant 42 % ce mois-ci.
Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta Platforms et Tesla ont enregistré les gains les plus importants en termes de capitalisation boursière cette année. Après cela, l'augmentation de la valorisation diminue fortement.
Toutefois, les valeurs de détail dans le secteur de la consommation discrétionnaire et des biens de première nécessité ont été touchées en mai, inversant les zones de force antérieures. Dans un contexte de préoccupations réelles telles que le plafond de la dette américaine et la prochaine décision de la Réserve fédérale, les marchés se sont concentrés sur l'intelligence artificielle.
Les stratèges de Citi ont récemment noté que les marchés américains sont stimulés par le thème de l'IA, qui augmentera probablement la sensibilité aux taux. Cela signifie que le commerce de l'IA devient progressivement synonyme du commerce de la Fed. Hartnett, de BofA, a déclaré : "L'absence de conviction dans le macro-récit de 2023 signifie une grande conviction dans le nouveau micro-récit de l'IA".
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