La guerre du streaming s'intensifie. Amazon (AMZN) a révélé mercredi matin qu'il allait acquérir la société privée MGM (le studio de cinéma, pas le casino) et son emblématique rugissement de lion pour 8,45 milliards de dollars. Il s'agit de la deuxième plus grosse acquisition de l'histoire d'AMZN, derrière Whole Foods il y a quelques années, donc c'est une grosse affaire. L'acquisition n'a pas été une surprise totale, puisque le WSJ avait rapporté ces derniers jours qu'un accord était imminent, mais maintenant c'est officiel.Que signifie cet accord pour le monde du streaming ? L'offre Prime Video d'Amazon ajoutera beaucoup de contenu, étant donné que Metro Goldwyn Mayer est un studio massif à Hollywood et existe depuis longtemps. Sa vaste bibliothèque contient plus de 4 000 films, dont James Bond, Legally Blonde, Creed, Rocky, Thelma & Louise, etc. Nous ne pensons pas que ce soit une coïncidence si cet accord a été révélé si peu de temps après qu'AT&T (T) ait annoncé qu'il allait fusionner ses actifs WarnerMedia, dont HBO Max, avec les activités de divertissement et de sport de Discovery (DISCA) pour créer un énorme service de streaming en tant que société indépendante afin de concurrencer plus fortement Netflix (NFLX) et Disney+ (DIS). Le message est clair : créer d'énormes quantités de contenu. L'accord pourrait également être une prise de conscience par Amazon qu'il ne sera pas en mesure de produire suffisamment de contenu par lui-même assez rapidement pour rivaliser efficacement. Cet accord, ainsi que l'accord AT&T/Discovery, indique que les récents échecs de Netflix en matière de croissance des sous-additions nettes ne sont pas une préoccupation à long terme concernant la saturation du marché. La dynamique à long terme du streaming semble étonnante et ces accords indiquent que les grandes sociétés de médias sont d'accord avec cette affirmation. Ce qui est intéressant, c'est que lorsqu'Amazon a lancé ses Restaurants Amazon, les investisseurs ont craint à juste titre l'impact que cela aurait sur GrubHub (GRUB), DoorDash (DASH) et d'autres. Cependant, AMZN n'a pas semblé pousser violemment dans cet espace par la suite, probablement parce qu'il a vu qu'il était hautement saturé et très agressif en matière de prix. Nous voyons dans l'accord avec MGM le signe qu'AMZN fait monter la pression sur le streaming et indique qu'il a l'intention de se battre sur ce marché. Nous ne serions pas surpris de voir Amazon conclure d'autres accords et augmenter ses dépenses en matière de production de contenu.