Publié -July 10th, 2023 @ 4:07 PM (GMT+2)
Analyse de Morgan Stanley et ClearBridge sur Netflix
Dans lemonde de l'analyse des marchés financiers, Morgan Stanley et ClearBridge Investments ont tous deux pris note de Netflix, Inc. (NASDAQ:NFLX), chacun apportant un éclairage unique. Selon une lettre adressée aux clients ce lundi, Morgan Stanley reste neutre sur les actions Netflix, tout en augmentant l'objectif de prix pour le titre de 350 à 450 dollars. La société continue de nourrir des sentiments haussiers à l'égard du modèle d'entreprise de Netflix, principalement en raison de l'exécution persistante de Netflix, du retrait des concurrents et des tendances de dépenses disciplinées qui améliorent collectivement ses perspectives.
Les analystes de Morgan Stanley considèrent que le rapport risque/récompense est équilibré et, malgré leur optimisme à l'égard du géant du streaming, ils recommandent aux investisseurs potentiels d'attendre un meilleur point d'entrée. Ils prévoient un taux de croissance annuel moyen du bénéfice par action de Netflix de +20 % sur trois ans d'ici à la fin de 2024, ce qui justifie un multiple élevé. Toutefois, la société met en garde contre le risque potentiel de nombreuses compressions au cours des 12 prochains mois, citant que l'EV de NFLX a augmenté de près de 50 % ou 65 milliards de dollars depuis le début de l'année, dépassant ainsi la barre des 200 milliards de dollars. Parallèlement, les estimations consensuelles du BPA ajusté pour 24 ans ont augmenté d'environ 10 % depuis le début de l'année, ce qui implique que le multiple P/E pour 24 ans a augmenté de 35 à 40 % depuis le début de l'année.
L'impact du partage payant de Netflix
Depuis que Netflix a introduit le partage payant aux États-Unis le 23 mai, l'entreprise a ajouté environ 40 milliards de dollars d'EV. Les analystes ont également observé que les prix du partage payant de Netflix indiquent plus d'ajouts nets que de membres supplémentaires par rapport aux prévisions précédentes de l'entreprise, ce qui les amène à penser que "Netflix est prêt à démontrer à quel point le streaming peut être une bonne affaire à l'échelle".
ClearBridge's Q2 2023 Highlight on Netflix
ClearBridge Investments, quant à lui, a mis en avant Netflix dans sa "ClearBridge Large Cap Growth Strategy" pour le deuxième trimestre 2023. Au cours de ce trimestre, l'accent mis par le marché sur l'IA générative a orienté les actions de croissance des méga-capitalisations, dont Netflix, vers la surperformance. Par conséquent, la stratégie de ClearBridge a dépassé son indice de référence, l'indice Russell 1000 Growth, au cours d'une période de suprématie des méga-capitalisations due à un bêta élevé.
Performances récentes de Netflix et stratégie de ClearBridge
- Les actions ont clôturé à 438,10 dollars par action
- Taux de rendement sur un mois de 3,33%.
- 52 semaines - les actions ont augmenté de 147,04 %.
- Capitalisation boursière : 194,753 milliards de dollars
Dans sa lettre aux investisseurs, ClearBridge a souligné que ses résultats comparables au cours des 12 derniers mois ont rebondi en raison d'une meilleure sélection des titres, en particulier parmi les sociétés dont les bénéfices ont été réinitialisés, comme Netflix.
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