Publié - 22 août 2023 @ 14:13 PM (GMT+2)

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Creusement financier précédant une importante introduction en bourse :
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Arm Holdings, le célèbre concepteur de puces du SoftBank Group, a enregistré une baisse de 1 % de son chiffre d'affaires annuel, principalement en raison d'un recul des ventes de smartphones. Cette révélation financière intervient alors que l'entreprise se prépare à une introduction en bourse (IPO) potentiellement monumentale aux États-Unis, que beaucoup anticipent comme la cotation la plus marquante de 2023.

Impact potentiel de l'introduction en bourse sur le marché :
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L'entrée en bourse imminente d'Arm devrait redonner de la vitalité au marché des introductions en bourse. Au cours de l'année écoulée, la volatilité du marché a conduit de nombreuses startups de premier plan à retarder leurs projets d'introduction en bourse. Toutefois, l'entrée en bourse d'Arm pourrait marquer un changement dans cette tendance.

Malgré le ralentissement de l'industrie des puces, Arm a fait preuve d'une remarquable résilience. L'entreprise britannique s'oriente désormais stratégiquement vers des secteurs en plein essor, notamment l'informatique dématérialisée.

Données financières détaillées:‍

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Pour l'année fiscale qui s'est achevée le 31 mars, le chiffre d'affaires d'Arm s'est élevé à 2,68 milliards de dollars. La chute mondiale a fortement influencé cette baisse des livraisons de smartphones. Le trimestre suivant, qui s'est terminé le 30 juin, a vu les ventes chuter de 2,5 %, soit 675 millions de dollars.

Plus de 50 % des redevances perçues par Arm au cours de l'année fiscale écoulée provenaient des smartphones et de l'électronique grand public. Alors que Counterpoint Research prévoit que le marché mondial des smartphones atteindra son niveau le plus bas en dix ans, la modeste baisse des revenus d'Arm indique une augmentation potentielle de ses tarifs par puce.
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La stratégie de SoftBank :

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Des informations précédentes de Reuters ont indiqué que SoftBank a pour stratégie de se débarrasser d'environ 10 % des actions d'Arm lors de l'introduction en bourse. L'objectif de valorisation se situerait entre 60 et 70 milliards de dollars. Bien qu'Arm visait initialement à obtenir entre 8 et 10 milliards de dollars lors de l'introduction en bourse, ce chiffre a été ajusté après l'acquisition par SoftBank d'une participation de 25 % dans Arm auprès de son fonds Vision Fund, soutenu par l'Arabie saoudite.

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Susannah Streeter de Hargreaves Lansdown a commenté les conditions actuelles du marché, en soulignant la récente volatilité du secteur technologique. Elle suggère qu'Arm pourrait accélérer sa cotation en raison de cette dynamique de marché.

Échec de l'accord avec Nvidia et modèle de revenus :
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La décision de SoftBank de préparer Arm à une introduction en bourse fait suite à l'échec d'un accord de 40 milliards de dollars avec Nvidia. Les revenus d'Arm dépendent des droits de licence initiaux pour sa technologie, suivis de redevances pour chaque puce vendue par ses partenaires.

Les puces conçues par Arm sont omniprésentes dans le secteur des smartphones. Leur technologie est également intégrée dans les ordinateurs portables d'Apple et dans certains appareils Windows. Arm a conquis une part de marché de 10 % dans le domaine de l'informatique en nuage.

Marché de l'IA et revenus chinois :
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Alors que la présence d'Arm dans le domaine de l'IA est encore naissante, Nvidia reste l'acteur dominant. Les données fiscales récentes d'Arm révèlent que 24 % de son chiffre d'affaires provient de la Chine. Toutefois, en raison des contrôles à l'exportation et du ralentissement économique de la Chine, Arm prévoit une baisse des revenus de redevances et de licences dans la région.

Investisseurs potentiels et annonces à venir :
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Des rapports récents suggèrent que SoftBank a entamé des discussions avec des géants de la technologie tels qu'Amazon.com et Nvidia pour des investissements potentiels dans l'introduction en bourse d'Arm. La cotation d'Arm devrait catalyser le marché des introductions en bourse, plusieurs grands noms tels qu'Instacart et Birkenstock devant bientôt être cotés en bourse.

Arm a l'intention de s'inscrire sur le Nasdaq sous le symbole "ARM". Des institutions financières de premier plan telles que Barclays et Goldman Sachs sont à la tête de l'offre.

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