Publié - 24 février 2023 @ 15:33 PM (CET)
Au cours des deux derniers mois, vous n'avez peut-être pas pu y échapper non plus. L'IA a fait une percée majeure dans la plupart des salons grâce au populaire chatbot ChatGPT, lancé gratuitement par la start-up OpenAI le 30 novembre. La rapidité de son adoption a été particulièrement étonnante et a surpris la plupart des investisseurs.
Alors que la plupart des grands noms du secteur technologique tirent tous la carte de l'IA, il peut être intéressant de prendre un moment pour considérer les opportunités potentielles que cette nouvelle révolution apporte.
L'essor du ChatGPT
ChatGPT, ou "Chat Generative Pre-trained Transformer" en abrégé, est un chatbot développé par OpenAI avec une intelligence artificielle (IA) intégrée. Le programme est capable d'avoir des conversations de type humain avec ses utilisateurs, humains ou non. Il est décrit comme étant un grand modèle de langage qui a été affiné par des techniques d'apprentissage supervisé et de renforcement de l'IA et qui apprend et s'améliore en permanence en fonction de l'utilisation humaine. Le modèle s'appuie sur des informations factuelles préexistantes pour obtenir des réponses et est incapable de se forger sa propre opinion. Néanmoins, le modèle n'est pas totalement exempt de tout préjugé en raison de sa formation et de ses données humaines. Les recherches montrent que le modèle fait allusion à des points de vue pro-environnementaux et gaucho-libertaires dans ses réponses aux questions à caractère politique.
Le programme s'est rapidement révélé être un succès, réussissant à capter plus de 100 millions d'utilisateurs en moins de 2 mois après son lancement. Jamais auparavant un nouveau programme n'avait réussi à arrondir ce cap aussi rapidement, un honneur qui auparavant appartenait à TikTok qui avait mis 9 mois. Par conséquent, il n'a pas fallu longtemps pour que les grands acteurs du secteur technologique apparaissent sur la scène, et c'est ainsi que Microsoft (NASDAQ:MSFT) a investi 10 milliards de dollars supplémentaires dans la start-up OpenAI le 23 janvier, après avoir pris une première participation en 2019.
L'objectif de Microsoft était d'intégrer des modèles d'intelligence artificielle dans plusieurs de ses produits, notamment le moteur de recherche Bing et les produits Microsoft Office. En outre, les deux parties veulent continuer à travailler ensemble sur des recherches approfondies mais responsables sur l'IA et mettre l'IA au premier plan en tant que nouvelle plateforme technologique.
Au début du mois, Microsoft avait déjà lancé une version actualisée de son moteur de recherche Bing, qui intègre les capacités d'IA d'OpenAI pour améliorer les résultats des recherches.
A menacé Alphabet (NASDAQ:GOOGL), qui est depuis des années le seigneur et maître dans le monde des moteurs de recherche avec Google Search, a tenté de prendre une longueur d'avance sur son concurrent en publiant, un jour avant le lancement de la version remaniée de Bing, son propre chatbot basé sur l'IA appelé Bard. Cependant, le lancement rapide de Bard lors d'un événement à Paris, qui comprenait plusieurs exemples de sa portée, a déçu en contenant plusieurs erreurs. Un coup dur pour le géant des moteurs de recherche qui gère actuellement 93% des parts de marché, contre un faible 3% pour Bing.
Investir dans l'IA : quels sont les acteurs à suivre ?
Comme nous l'avons déjà dit, Microsoft et Alphabet sont évidemment les deux grands noms qui s'affronteront à l'avant-scène. Le développement le plus important de l'IA du moment est la puissance que ces modèles linguistiques mettent en avant, où ils peuvent résumer, traduire, prédire et utiliser d'énormes ensembles de données en quelques secondes pour créer de nouveaux contenus. C'est justement cette avancée qui semble enfin donner à Microsoft une chance d'attaquer la recherche Google et de devenir ainsi plus pertinent lui-même sur le marché des moteurs de recherche. La directrice financière de Microsoft, Amy Hood, a laissé tomber au début du mois qu'elle suppose que la valeur totale du marché de la publicité numérique est d'environ 500 milliards de dollars. 200 milliards de dollars, soit 40 % de ce revenu total, sont générés par les publicités dans les moteurs de recherche. Concrètement, cela signifie que pour chaque 1 % de part de marché supplémentaire que le moteur de recherche Bing, et donc Microsoft, parvient à arracher à Google, il peut compter sur quelque 2 milliards de dollars de recettes publicitaires supplémentaires.
Les investisseurs d'Alphabet (GOOGL) doivent également faire face à cette nouvelle menace et ont été momentanément surpris par la présentation décevante de Bard le 8 février, ce qui a entraîné une différence de 11 % du cours de son action par rapport à Microsoft. Il faudra attendre pour voir si Alphabet parvient à défendre sa part de marché sans mettre la main à la poche en raison de la hausse des coûts liés à l'intégration de ses fonctions d'IA. Par exemple, Brian Nowak, analyste chez Morgan Stanley, a calculé que pour chaque tranche de 10 % des recherches que Google Search traiterait avec des modèles linguistiques d'IA, les coûts opérationnels augmenteraient de 1,2 milliard de dollars.
Un autre angle, bien sûr, consiste à examiner certaines des grandes entreprises qui jouent un rôle dans cette accélération de l'IA. Pensez à des entreprises comme IBM, Nvidia, Adobe ou Advanced Micro Devices.
Par exemple, IBM (NYSE:IBM) se penche depuis des années sur les applications de l'IA, bien qu'elle se concentre davantage sur le développement de l'IA et de l'apprentissage automatique pour l'informatique d'entreprise que pour les appareils ou programmes destinés aux clients. IBM essaie de développer des modèles de base, comme le modèle de langage de ChatGPT, qui seront déployés dans différents domaines d'application dans plusieurs secteurs.
Un autre acteur du monde de l'IA est sans aucun doute Nvidia (NASDAQ:NVDA), qui est impatient de voir augmenter la demande de composants matériels pour l'informatique en nuage, car il fournit la grande majorité des processeurs en question. Selon David Readerman d'Endurance Capital Partners, les composants Nvidia feraient partie d'environ 75 % de tous les serveurs exécutant des processus axés sur l'IA à l'avenir.
De même, le principal concurrent de Nvidia, Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD), jouera également un rôle majeur dans ce domaine, et la PDG Lisa Su a récemment fait remarquer, dans une interview accordée à Barron's en janvier, que "l'intelligence artificielle est une mégatendance déterminante dans la technologie." AMD est dans une position où toutes les technologies qu'elle développe ont une tangente avec la percée de l'IA, ce qui signifie qu'ils regardent également vers l'avenir avec enthousiasme.
Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE) pourrait également tirer profit des progrès des processus d'IA. En tant qu'acteur dominant dans les outils de créativité technologique tels que Photoshop et InDesign, ils prévoient que l'adoption plus large de l'IA dans divers secteurs sera bénéfique pour la quantité de création de contenu, car davantage de personnes deviennent des créateurs.
Si vous préférez jouer à un jeu plus court, il pourrait être intéressant de jeter un coup d'œil à C3.ai (NYSE:AI), où l'IA joue le rôle principal dans toute l'entreprise. Il s'agit d'une société de logiciels en tant que service (SaaS) qui aide d'autres sociétés à déployer de grandes applications d'IA. Par exemple, elle a participé au lancement de ChatGPT. À ce jour, la société ne semble pas avoir de concurrent direct offrant un service similaire, ce qui lui confère un avantage de premier plan sur ce marché.
Perspectives 2023
Ainsi, le marché de l'IA, qui selon une étude de l'International Data Corporation (IDC) pourrait tripler au cours des 5 prochaines années, passant de 118 milliards de dollars en 2022 à 300 milliards de dollars en 2026, les opportunités sont là pour être saisies. Vous trouverez ci-dessous un aperçu préliminaire de la manière dont les analystes de Wall Street envisagent le prix des actions évoquées pour les 12 prochains mois. Vous pouvez toujours trouver ces objectifs de prix en vous connectant au portail client MEXEM.
Microsoft (NASDAQ:MSFT)
Alphabet (NASDAQ:GOOGL)
IBM (NYSE:IBM)
Nvidia (NASDAQ:NVDA)
Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)
Adobe Inc. (NASDAQ:ADBE)
C3.AI (NYSE:AI)
