Shell PLC {{ m-tag option="price" ticker="SHEL.L" currency="GBp" }} et BP PLC {{ m-tag option="price" ticker="BP.L" currency="GBp" }} sont actuellement engagés dans un conflit important avec Venture Global LNG, accusant le producteur de gaz naturel liquéfié (GNL) de leur refuser l'accès à des approvisionnements cruciaux. Ce conflit, qui porte sur plus de 18 milliards de dollars de GNL, s'est aggravé lorsque Shell a envoyé une lettre à la Federal Energy Regulatory Commission (FERC), soutenant la demande d'intervention réglementaire de BP. Le problème est centré sur l'installation d'exportation Calcasieu Pass de Venture Global qui, bien qu'elle soit opérationnelle depuis plus de 20 mois, doit encore fournir des cargaisons sous contrat à durée déterminée à Shell, BP et d'autres, en invoquant des contraintes liées à la phase de mise en service.

Inquiétudes du marché et demandes d'arbitrage :
‍

Cette situation a fait perdre des milliards de dollars de chiffre d'affaires à ces géants de l'énergie et a suscité des inquiétudes plus générales sur le marché de l'énergie. Shell et BP, ainsi que d'autres entreprises concernées comme Edison SpA, l'entreprise publique polonaise Orlen et l'entreprise espagnole Repsol, ont déposé des demandes d'arbitrage contractuel, contestant le processus de mise en service de Venture Global LNG et cherchant à obtenir la transparence.

Décision stratégique de Shell dans le bassin permien :
‍

Au milieu de cette controverse sur l'approvisionnement en GNL, le PDG de Shell, Wael Sawan, est confronté à une décision stratégique dans le bassin permien. Contrairement à son prédécesseur, qui s'était retiré de la région en raison des pressions écologiques, M. Sawan envisage de revenir dans ce champ pétrolifère rentable. Cette décision intervient alors que l'action de Shell a connu une hausse de 15 % depuis l'entrée en fonction de M. Sawan en 2023, surpassant ainsi ses concurrents américains et européens. Cette évolution contraste avec la hausse de moins de 1 % de l'action de BP, qui peine à assurer sa transition hors du secteur pétrolier.

‍

‍

Le retour potentiel de Shell vers les combustibles fossiles, en particulier dans le bassin permien, est mis en évidence par l'opportunité d'acquérir Endeavor Energy Resources. Cette acquisition, évaluée entre 25 et 30 milliards de dollars, renforcerait considérablement les réserves de pétrole de Shell, dont la durée de vie est estimée à neuf ans seulement, soit 20 % de moins que celle de ses principaux concurrents. Endeavor Energy Resources, l'un des principaux producteurs du bassin permien, offre une perspective lucrative grâce à sa marge d'exploitation élevée et à l'augmentation substantielle de sa production.

‍

Préoccupations environnementales et sentiment des investisseurs :
‍

Toutefois, cette démarche stratégique n'est pas sans poser de problèmes. La reconnaissance mondiale de la nécessité d'abandonner les combustibles fossiles, en particulier après la COP28, place Shell dans une position délicate. La décision de Sawan d'investir massivement dans le bassin permien constitue un pas en arrière par rapport aux engagements en matière d'énergie verte, ce qui pourrait ne pas plaire aux investisseurs soucieux de l'environnement.

Orientation future de Shell et BP :
‍

En conclusion, Shell et BP naviguent dans un paysage complexe, conciliant leurs intérêts commerciaux immédiats sur le marché du GNL avec des décisions stratégiques à long terme face à l'évolution des tendances énergétiques mondiales. L'issue de ces deux fronts façonnera leur avenir financier et témoignera de leur engagement en faveur de la transition vers les énergies renouvelables.

‍
Les informations contenues dans le site mexem.com sont données à titre d'information générale uniquement. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils en matière d'investissement. Investir dans des actions comporte des risques. Les performances passées d'une action ne sont pas un indicateur fiable de ses performances futures. Consultez toujours un conseiller financier ou des sources fiables avant de prendre toute décision d'investissement.