Alors qu'Oracle s'apprête à annoncer ses résultats du troisième trimestre fiscal 2024, les projecteurs sont braqués sur son infrastructure Oracle Cloud {{ m-tag option="price" ticker="ORCL" currency="USD" }} et sa lutte contre les systèmes hérités. Le chiffre d'affaires d'OCI a bondi de 52 % pour atteindre 1,6 milliard de dollars au dernier trimestre et les prévisions indiquent une croissance de 51 % pour atteindre environ 1,8 milliard de dollars, ce qui prouve que les activités d'Oracle dans le nuage sont en plein essor. L'activité "cloud apps" doit rattraper son retard et devrait connaître une augmentation de 20 % pour atteindre 3,4 milliards de dollars. Cette trajectoire de croissance suggère que l'infrastructure en nuage pourrait bientôt éclipser les applications en nuage en tant que principal segment commercial en nuage d'Oracle.
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Le défi des systèmes hérités
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Cependant, le parcours d'Oracle n'est pas sans difficultés. Les activités traditionnelles, principalement les solutions sur site, ont connu une baisse de 19 %, soulignant le changement d'orientation vers les services basés sur le cloud. Malgré cela, les mouvements stratégiques d'Oracle, y compris l'acquisition de Cerner et un partenariat important avec Microsoft - la commande de 20 centres de données en nuage Oracle au sein des centres de données Azure - soulignent sa poussée agressive dans le domaine du nuage.

La santé financière d'Oracle reste solide. Son chiffre d'affaires prévu de 13,3 milliards de dollars marque une croissance de 7 % d'une année sur l'autre, et le bénéfice d'exploitation devrait augmenter de 10 % pour atteindre 5,7 milliards de dollars. Le bénéfice par action (BPA) devrait augmenter de 13 % pour atteindre 1,38 $. Ces chiffres reflètent les solides performances opérationnelles d'Oracle et son positionnement stratégique sur le marché concurrentiel de l'informatique dématérialisée.
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Paysage concurrentiel du marché de l'informatique en nuage
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Le paysage concurrentiel du secteur du cloud est féroce, Oracle étant en concurrence avec des géants comme AWS, Azure et Google Cloud. Malgré son retard sur ces concurrents, les marges opérationnelles d'Oracle se situent entre 40 % et 40 %, surtout par rapport à des concurrents comme Microsoft et Adobe.
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Santé financière et projections
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La performance de l'action Oracle a connu des fluctuations, avec un pic à 127 dollars par action à la mi-2023, mais elle a maintenu une position stable, soutenue par une augmentation de 7 % depuis le début de l'année. La valorisation de l'entreprise, avec une croissance attendue du BPA de 11 % au cours des trois prochaines années et une négociation à un multiple moyen de 18 fois, suggère des perspectives favorables pour les investisseurs, en particulier si l'on considère le potentiel d'expansion des marges à mesure que l'acquisition de Cerner est intégrée et normalisée.

En conclusion, l'aperçu du troisième trimestre fiscal 2024 d'Oracle dresse le portrait d'une entreprise à un tournant décisif, équilibrant ses activités traditionnelles avec une croissance ambitieuse dans le cloud. Avec des acquisitions stratégiques, des partenariats et un accent mis sur l'efficacité opérationnelle, Oracle navigue dans les complexités du marché du cloud, visant à solidifier sa position et à offrir une valeur à long terme à ses investisseurs.

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