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Attentes du marché :
Les analystes prévoient une baisse de 25,2 % en glissement annuel du chiffre d'affaires de Qualcomm, à 8,52 milliards de dollars, soit un ralentissement significatif par rapport à la hausse de 22,1 % en glissement annuel enregistrée au cours du même trimestre de l'année dernière. Le bénéfice ajusté devrait s'élever à 1,91 $ par action. Malgré ces sombres projections, KeyBanc Capital anticipe un scénario "beat and raise" (battre et augmenter) grâce à une augmentation de la demande de smartphones Android.
Qualcomm {{ m-tag option="price" ticker="QCOM" currency="USD" }} doit faire face à une concurrence acharnée de la part de géants de la technologie comme Samsung {{ m-tag option="price" ticker="005930.KS" currency="KRW" }} et Huawei, avec des pertes potentielles de parts de marché prévues d'ici 2024. Toutefois, l'entreprise diversifie ses offres de produits et a récemment dévoilé de nouvelles puces d'IA lors du Snapdragon Summit 2023, visant à rivaliser avec Nvidia {{ m-tag option="price" ticker="NVDA" currency="USD" }} dans le domaine de l'IA générative.
Avec une capitalisation boursière de 121,63 milliards de dollars et un ratio C/B modéré de 14,14, Qualcomm est assez bien valorisée. L'entreprise a également été efficace dans ses opérations, générant un bénéfice brut de 21,73 milliards de dollars malgré une baisse des revenus de 8,44 % au cours des douze derniers mois.
Perspectives d'investissement :
Qualcomm a l'habitude de verser des dividendes réguliers et opère avec un rendement élevé de ses actifs. Ces facteurs en font un investissement attractif, surtout si l'on tient compte de l'annonce prochaine des résultats du quatrième trimestre. Les analystes de Wall Street et de Seeking Alpha recommandent majoritairement une note "Acheter" pour l'action.
Performance des actions :
Les actions de Qualcomm ont baissé de 1 % depuis le début de l'année et affichent des performances inférieures à celles des indices plus larges. Toutefois, si l'entreprise dépasse ses prévisions de bénéfices de 1,92 $ par action au quatrième trimestre et de ventes de 8,55 milliards de dollars, sa valorisation pourrait être stimulée. L'action se négocie actuellement à 107,46 $, avec un objectif de prix des analystes de 136,9 $.
Les valeurs technologiques, en général, sont confrontées à une baisse du moral des investisseurs depuis 2022. Les concurrents de Qualcomm, tels qu'Intel {{ m-tag option="price" ticker="INTC" currency="USD" }} et SMART {{ m-tag option="price" ticker="SGH" currency="USD" }}, ont également annoncé des résultats mitigés pour le quatrième trimestre, ce qui souligne encore davantage les difficultés rencontrées par Qualcomm. Les revenus d'Intel ont diminué de 7,69 % en glissement annuel, dépassant les estimations des analystes de 4,12 %, tandis que SMART a enregistré une baisse de revenus de 27,7 % en glissement annuel, dépassant les estimations des analystes de 15,6 %.
Analyse des performances boursières de Qualcomm :
- Baisse du chiffre d'affaires en glissement annuel: Les analystes prévoient une baisse de 25,2 % par rapport au même trimestre de l'année précédente.
- Projection des recettes: 8,52 milliards de dollars pour le trimestre à venir.
- Bénéfice ajusté par action (BPA): Il devrait être de 1,91 $.
- Comparaison avec l'année précédente: Cette évolution contraste avec la hausse de 22,1 % en glissement annuel enregistrée au cours du même trimestre de l'année précédente.
- Avis des analystes: Malgré des prévisions négatives, KeyBanc Capital s'attend à un scénario "beat and raise" en raison de l'augmentation de la demande de smartphones Android.
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