UBS Group {{ m-tag option="price" ticker="UBS" currency="USD" }} navigue dans un paysage financier complexe, car il prévoit une perte d'environ 1,6 milliard de dollars au troisième trimestre 2023. Ce revers financier est attribué à la décision stratégique de la banque suisse de se retirer de certains portefeuilles de prêts gérés auparavant par Credit Suisse, qui est devenu une filiale d'UBS en juin.

Pertes anticipées et sorties stratégiques :
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Selon les derniers rapports financiers, UBS pourrait subir une perte supplémentaire allant jusqu'à 600 millions de dollars au cours du même trimestre. Cette perte est due à la liquidation de certains accords de gestion liés à la division des produits titrisés du Crédit Suisse, vendue à Apollo l'année dernière. Ces mesures s'inscrivent dans le cadre de la stratégie plus large d'UBS visant à se défaire des activités non essentielles.

La fermeture de la banque d'investissement du Credit Suisse :
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Dans le cadre d'un changement stratégique important, UBS a annoncé en août qu'elle fermerait près des deux tiers de la banque d'investissement du Credit Suisse, y compris la quasi-totalité de ses activités de négoce. Cette décision s'inscrit dans le cadre des efforts déployés par UBS pour optimiser son modèle d'entreprise et se concentrer sur ses compétences de base.

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Malgré les pertes prévues, le sentiment des investisseurs reste essentiellement optimiste. Les actions d'UBS ont bondi de plus de 30 %, ce qui représente leur meilleure performance trimestrielle depuis 14 ans. Cet optimisme est alimenté par l'intégration réussie de Credit Suisse et par les bénéfices record enregistrés au deuxième trimestre.

Bénéfices records et valorisation du marché :
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UBS a enregistré un bénéfice net stupéfiant de 29 milliards de dollars au deuxième trimestre, le plus important jamais enregistré par une banque. Ce résultat est principalement dû à un gain comptable lié à l'acquisition du Crédit suisse, qui a été acquis pour 3,8 milliards de dollars.

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L'unité non stratégique, conçue pour détenir les positions du Credit Suisse non alignées sur la stratégie d'UBS, disposait d'environ 55 milliards de dollars d'actifs pondérés en fonction des risques au mois de juin. Des positions d'environ 8 milliards de dollars ont été abandonnées au cours du dernier trimestre, ce qui témoigne d'une approche ciblée de la gestion des actifs.

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Le nombre total d'employés à plein temps du Credit Suisse est passé de 38 908 au début de l'année à 33 968 à la fin du mois de juin. Ce chiffre ne tient pas compte de la division back-office, qui est déjà devenue une filiale distincte d'UBS.

Feuille de route pour l'intégration et la stratégie :
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UBS vise à achever l'essentiel de l'intégration du Credit Suisse d'ici à la fin de 2026. Le directeur général de la banque, Sergio Ermotti, devrait dévoiler en février une stratégie triennale très attendue par les marchés financiers.

Alors qu'UBS s'apprête à annoncer ses résultats pour le troisième trimestre le 7 novembre, la communauté financière surveille de près la manière dont la banque va gérer ces pertes anticipées. Malgré les revers à court terme, les décisions stratégiques d'UBS devraient avoir un impact positif sur la performance de ses actions et sur sa valorisation boursière.

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