Publié - September 6th, 2023 @ 5:00 PM (GMT+2)
Qu'est-ce qu'un dividende ?
Les dividendes sont des paiements effectués par une société à ses actionnaires, généralement à partir de ses bénéfices nets. Le conseil d'administration de l'entreprise détermine ces paiements et requiert l'approbation des actionnaires. Les dividendes peuvent être distribués sous différentes formes, notamment en espèces, en actions supplémentaires ou en d'autres actifs. Bien qu'une entreprise ne soit pas obligée de verser des dividendes, ceux-ci sont souvent considérés comme une récompense pour l'investissement des actionnaires et un signe de la santé financière de l'entreprise.
Types et fréquence :
Les dividendes peuvent être versés à différentes fréquences, par exemple mensuellement, trimestriellement ou annuellement. Certaines entreprises versent également des dividendes spéciaux, non récurrents. Par exemple, Walmart et Unilever versent régulièrement des dividendes trimestriels. Le rendement du dividende, exprimé en pourcentage, est calculé en divisant le dividende par action par le prix de l'action de la société.
Admissibilité et dates :
Pour avoir droit à un dividende, les actionnaires doivent détenir les actions avant une date spécifique, appelée date de détachement du dividende. D'autres dates importantes sont la date d'annonce, lorsque le dividende est déclaré, et la date de paiement, lorsque le dividende est effectivement payé.
Impact sur le prix des actions :
Les annonces de dividendes peuvent influencer le cours de l'action d'une entreprise. Par exemple, si une société dont l'action se négocie à 60 dollars déclare un dividende de 2 dollars, le cours de l'action peut augmenter de 2 dollars et atteindre 62 dollars.
Pourquoi les entreprises paient-elles des dividendes ?
Les entreprises dont les bénéfices sont prévisibles et les activités bien établies sont plus susceptibles de verser des dividendes. Les secteurs tels que les matériaux de base, le pétrole et le gaz, et les soins de santé comptent souvent des entreprises qui versent des dividendes. En revanche, les start-ups et les entreprises à forte croissance, telles que celles du secteur technologique ou biotechnologique, réinvestissent généralement leurs bénéfices dans l'entreprise plutôt que de verser des dividendes.
Considérations fiscales :
Le traitement fiscal des dividendes varie selon les pays. Dans certains pays, les dividendes sont traités comme des revenus non imposables, alors que dans d'autres, ils peuvent être soumis à l'impôt.
Principaux enseignements
- Les dividendes sont une forme de partage des bénéfices avec les actionnaires.
- Ils peuvent être payés en espèces, en actions ou selon d'autres modalités.
- Le rendement du dividende est un indicateur essentiel pour les investisseurs.
- Toutes les entreprises ne versent pas de dividendes ; cela dépend souvent du stade de développement et de la santé financière de l'entreprise.
Comprendre les stratégies d'investissement en matière de dividendes :
L'attrait des actions à dividendes :
Contrairement aux idées reçues, les actions à dividendes ne sont pas réservées aux personnes qui ont le goût du risque ou qui approchent de la retraite. Elles conviennent à de nombreux investisseurs et offrent des avantages à long terme. Historiquement, les entreprises qui augmentent régulièrement leurs dividendes ont surperformé le marché avec une volatilité plus faible, comme l'indique la métrique "bêta".
Construire un portefeuille de dividendes :
Lors de la construction d'un portefeuille axé sur les dividendes, il est essentiel de comprendre que les entreprises ne sont pas obligées de verser des dividendes comme elles le sont pour les paiements d'intérêts sur les obligations. Par conséquent, les dividendes peuvent être menacés si une entreprise doit réduire ses dépenses.
Atténuation des risques :
Si le risque de réduction du dividende ne peut être totalement éliminé, il peut être minimisé. L'accent doit être mis moins sur le rendement du dividende que sur la capacité constante de l'entreprise à augmenter son dividende. Il est conseillé d'opter pour des entreprises dont la situation financière est stable et dont le secteur d'activité présente des tendances positives.
Stratégies de réinvestissement :
Les investisseurs disposent de plusieurs options pour réinvestir les dividendes. L'une d'entre elles consiste à réinvestir manuellement, tandis qu'une autre consiste à utiliser un plan de réinvestissement des dividendes (PRD). Les plans de réinvestissement des dividendes réinvestissent automatiquement les dividendes dans d'autres actions de la société, sans frais supplémentaires, ce qui permet de tirer parti de la puissance de la capitalisation au fil du temps.
Diversification par le biais de fonds :
Une autre stratégie consiste à investir dans des fonds négociés en bourse (ETF) ou des fonds communs de placement axés sur les dividendes. Ces fonds proposent des portefeuilles d'actions diversifiées versant des dividendes, ce qui constitue une source de revenus passifs.
Avantages et inconvénients des dividendes en actions : Une vue d'ensemble analytique
Avantages pour les investisseurs et les entreprises :
- Avantages fiscaux : Les dividendes d'actions ne sont pas imposés tant que les actions ne sont pas vendues, ce qui offre un avantage fiscal aux investisseurs.
- Préservation des liquidités : Les entreprises peuvent préserver leurs réserves de liquidités en émettant des dividendes en actions.
- Attirer de nouveaux investisseurs : Une baisse du prix de l'action due à l'émission d'actions supplémentaires peut attirer de nouveaux investisseurs.
Inconvénients pour les investisseurs et les entreprises :
- Dilution des actions : L'émission de dividendes en actions dilue le prix de l'action, réduisant ainsi la valeur des actions existantes.
- Signal d'instabilité financière : Les dividendes en actions indiquent que l'entreprise n'est pas financièrement stable.
- Un bénéfice immédiat limité : Du point de vue de l'investisseur, les dividendes d'actions n'offrent pas de gain financier immédiat.
Autres considérations :
- Les dividendes en actions n'affectent pas la valeur globale de l'entreprise.
- Les entreprises ne sont pas obligées d'émettre des dividendes, et le fait de cesser de le faire peut avoir un impact négatif sur la perception du public.
- Les dividendes en actions peuvent nécessiter une période de détention, limitant la vente des actions nouvellement reçues pendant une période spécifique.
Comprendre les aristocrates de dividendes : Caractéristiques et critères clés :
Un "Dividend Aristocrat" est une action cotée au S&P 500 qui a constamment augmenté son dividende pendant au moins 25 années consécutives. L'augmentation fait référence à la valeur monétaire des dividendes par action, plutôt qu'au rendement du dividende, qui peut varier en fonction des conditions du marché.
Paysage actuel :
Selon les dernières données, il y a 66 Dividend Aristocrats, représentant divers secteurs tels que la santé, les biens de consommation de base, les services financiers et l'industrie.
Caractéristiques communes :
- Entreprises de longue date : Pour être éligibles, ces entreprises doivent être cotées en bourse depuis au moins 25 ans, ce qui élimine la possibilité d'inclure des nouveaux venus sur le marché comme Tesla.
- Grande capitalisation boursière : Tous les Dividend Aristocrats sont des actions à grande capitalisation dont la capitalisation boursière est d'au moins 13,1 milliards de dollars, puisqu'il doit s'agir de sociétés du S&P 500 pour obtenir cette désignation.
Conclusion :
En conclusion, les dividendes sont un instrument financier crucial pour les entreprises et les investisseurs. Ils offrent une approche à multiples facettes de la croissance des actifs, de l'atténuation des risques et de la diversification des portefeuilles. Que vous soyez un investisseur chevronné ou un nouveau venu sur le marché, la compréhension des dividendes et des stratégies qui y sont associées peut considérablement améliorer votre parcours d'investissement.
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Les informations contenues dans le site mexem.com sont données à titre d'information générale uniquement. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils en matière d'investissement. Investir dans des actions comporte des risques. Les performances passées d'une action ne sont pas un indicateur fiable de ses performances futures. Consultez toujours un conseiller financier ou des sources fiables avant de prendre toute décision d'investissement.
