Le marché boursier américain a connu une hausse significative la semaine dernière, culminant avec un rallye robuste vendredi qui a propulsé les principaux indices à leurs niveaux les plus élevés depuis près de deux mois. Cette tendance positive constitue une toile de fond dynamique pour les investisseurs alors qu'ils naviguent dans une semaine riche en mises à jour critiques sur la santé des consommateurs américains, en particulier avec la saison des achats de Noël qui prend de l'ampleur.
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La publication, mardi, de l'indice des prix à la consommation (IPC) pour le mois d'octobre constituera un moment charnière. Ce rapport est crucial pour les investisseurs qui cherchent à se faire une idée des tendances de l'inflation, en particulier après les récentes déclarations des responsables de la Réserve fédérale suggérant la possibilité d'une poursuite des hausses de taux.

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Pleins feux sur les bénéfices du commerce de détail :
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Les projecteurs seront également braqués sur les grands détaillants comme Home Depot {{ m-tag option="price" ticker="HD" currency="USD" }}, Target {{ m-tag option="price" ticker="TGT" currency="USD" }}, et Walmart {{ m-tag option="price" ticker="WMT" currency="USD" }}, qui figurent parmi les acteurs clés d'une série de rapports sur les bénéfices des entreprises axés sur le comportement des consommateurs. En outre, Macy's {{ m-tag option="price" ticker="M" currency="USD" }}, TJX Companies {{ m-tag option="price" ticker="TJX" currency="USD" }}, et BJ's Wholesale (BJ) devraient également annoncer leurs résultats. Les données sur les ventes au détail pour le mois d'octobre, attendues mercredi matin, éclaireront davantage l'état actuel des dépenses de consommation.

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Perspectives de la dette américaine :
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Les préoccupations internationales, notamment en ce qui concerne la santé économique de la Chine, attireront l'attention sur les résultats financiers d'Alibaba {{ m-tag option="price" ticker="BABA" currency="USD" }} et JD.com {{ m-tag option="price" ticker="JD" currency="USD" }}. En outre, la récente révision par Moody's des perspectives d'évolution de la dette du gouvernement américain à "négatif" suscitera probablement l'intérêt des investisseurs, car la hausse des taux d'intérêt alourdit la charge de la dette croissante du gouvernement.

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Gains de l'indice depuis le début de l'année :
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Le marché boursier a connu une progression généralisée la semaine dernière, le S&P 500 n'ayant interrompu sa série de huit jours de hausse que jeudi. Depuis le début de l'année, les trois principaux indices ont progressé, le Nasdaq (^IXIC) étant en tête avec plus de 30 %, le S&P 500 (^GSPC) en hausse de 15 % et le Dow Jones Industrial Average (^DJI) en hausse de 3,4 %.

Les récents commentaires du président de la Réserve fédérale Jerome Powell lors d'un événement du FMI ont conduit à un recalibrage des attentes concernant la politique de taux d'intérêt de la Fed. Jerome Powell a souligné que la Fed était prête à resserrer davantage sa politique si nécessaire, tout en préconisant une approche prudente afin d'éviter d'être induit en erreur par les fluctuations des données à court terme ou par le risque d'un resserrement excessif.

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Prévisions d'inflation :
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Les prochaines données de l'IPC prévoient une augmentation de l'inflation globale de 3,3 % en glissement annuel en octobre, soit une légère baisse par rapport aux 3,7 % de septembre. Ce ralentissement attendu est largement attribué à une réduction des prix de l'énergie. L'IPC de base, qui exclut les denrées alimentaires et l'énergie, devrait rester stable avec une augmentation annuelle de 4,1 %.

Greg Daco, économiste en chef d'EY, estime que la modération de la croissance des salaires et de l'emploi, le ralentissement de la demande et l'atténuation de l'inflation des loyers pourraient conduire à une nouvelle désinflation, ce qui conforterait la Fed dans sa position de maintien du taux actuel des fonds fédéraux.
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La semaine à venir permettra également de mieux comprendre les tendances en matière de dépenses de consommation, un élément crucial du scénario économique de 2023. Malgré la résistance du secteur de la consommation, les économistes de Wall Street s'attendent à ce que le rapport sur les ventes au détail d'octobre révèle un certain affaiblissement des dépenses de consommation. Les données agrégées de Bank of America indiquent une légère baisse des dépenses en octobre, potentiellement influencée par la baisse des prix de l'énergie.

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Perspectives de Walmart et Target :
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Les investisseurs suivront de près les rapports d'entreprise de Walmart et de Target pour obtenir des informations sur le comportement des consommateurs, la criminalité dans le commerce de détail, les tendances en matière d'achats de Noël et l'impact de la reprise du remboursement des prêts étudiants sur les dépenses. L'action de Walmart a connu une hausse de 16 % en 2023, bénéficiant de consommateurs soucieux de leur budget dans un contexte de pressions inflationnistes. En revanche, l'action de Target a baissé de près de 35 %, ce qui reflète sa plus grande dépendance à l'égard des dépenses discrétionnaires.

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Perspectives pour Walmart et Target :

Walmart : augmentation des actions de 16 % en 2023, favorisée par les consommateurs soucieux de leur budget.

Objectif : données incomplètes, mais tendance contraire à celle de Walmart.

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