Publié - 22 novembre 2022 @ 13:00 PM (EET)
La volatilité du marché est une mesure statistique des mouvements de prix pour un marché ou un indice de sécurité spécifique.
Sur les marchés des valeurs mobilières, la volatilité est souvent associée à de fortes variations dans un sens ou dans l'autre, à la hausse ou à la baisse, et plus les variations de prix sont importantes et fréquentes, plus le marché est considéré comme volatil.
Bien que les principaux indices boursiers comme le S&P 500 gagnent ou perdent moins de 1 % par jour, le marché connaît parfois des variations de prix importantes, que les investisseurs professionnels appellent généralement la volatilité.
L'incertitude économique entraîne généralement la volatilité des marchés boursiers et est influencée par les changements de taux d'intérêt, les taux d'inflation et d'autres politiques monétaires, mais elle est également affectée par les changements industriels et les événements nationaux ou mondiaux.
Par exemple, au début de la pandémie de COVID-19, les indices ont régulièrement augmenté et baissé de plus de 5 %, ce qui a conduit les investisseurs incertains à acheter et vendre frénétiquement.
Comment mesurer la volatilité du marché ?
Il existe plusieurs façons de mesurer la volatilité, notamment les coefficients bêta, les modèles d'évaluation des options et les écarts types des rendements.
D'un point de vue statistique, l'écart type vous permet de voir dans quelle mesure un élément s'écarte d'une valeur moyenne et fournit un cadre pour les chances qu'il se produise.
En d'autres termes, "plus l'écart-type est élevé, plus le portefeuille va fluctuer, à la hausse ou à la baisse, par rapport à la moyenne", explique Brad Lineberger, CFP, président et fondateur de Seaside Wealth Management à Carlsbad, en Californie.
Vous pouvez également mesurer la variation d'un actif en quantifiant son rendement quotidien (mouvements quotidiens en pourcentage) et être vu à travers le VIX ou indice de volatilité.
Créé par le Chicago Board Options Exchange, le VIX, souvent appelé "jauge de la peur", est basé sur les paris futurs que font les investisseurs et les traders sur l'orientation des marchés ou des titres individuels.
Une opportunité d'investissement
Bien qu'une volatilité accrue puisse être le signe d'ennuis, elle peut être l'une des clés d'un investissement réussi, car elle offre aux investisseurs les l'occasion d'acheter des actions supplémentaires dans des entreprises à des prix plus bas.
Par exemple, en 2020, pendant le marché baissier, vous pourriez acheter des actions d'un fonds indiciel S&P 500 pour environ un tiers du prix du mois précédent, après plus d'une décennie de croissance constante.
Lorsque les marchés finiront par rebondir, vos investissements auront augmenté d'environ 65 % par rapport à leur niveau le plus bas et de 14 % par rapport au début de 2022.
De même, les investisseurs peuvent profiter de la hausse rapide d'une action en la vendant et en investissant le produit de la vente dans des secteurs offrant de meilleures perspectives.
La ligne de fond
Historiquement, bien que déstabilisante, la volatilité des marchés n'est pas inhabituelle et se corrige souvent après trois vagues de baisse.
Si vous avez constitué un portefeuille convenablement diversifié, vous pouvez le rééquilibrer pour le remettre en phase avec vos objectifs d'investissement et le faire correspondre au niveau de risque que vous souhaitez.
Plus important encore, les investisseurs qui résistent à l'envie de vendre et de sortir précocement du marché seront témoins des meilleurs jours de reprise et des opportunités d'achat les plus intéressantes, ce qui peut avoir un impact significatif sur les rendements à long terme.
Enfin, pour limiter votre risque en cas de volatilité du marché, la meilleure chose à faire est de vous informer.
