Wix.com (WIX -5%) se négocie moins bien aujourd'hui malgré la publication d'une perte moins importante que prévu et d'une hausse du chiffre d'affaires pour le 1er trimestre. Le principal coupable semble être les prévisions de revenus pour le T2 qui sont un peu radieuses ; il est également préoccupant que WIX ne fournisse plus de croissance du nombre de nouveaux utilisateurs. Le constructeur de sites web basé sur le cloud a été un solide bénéficiaire de la pandémie, car de nombreuses petites entreprises se sont empressées d'établir une présence en ligne. Son action a dégringolé jusqu'à 250% depuis ses plus bas de mars 2020, bien qu'elle se soit retirée assez vigoureusement au cours des deux derniers mois.Passant aux bénéfices du premier trimestre, Wix a déclaré une perte de (0,54) $ par action, 0,10 $ de mieux que les analystes ne le prévoyaient, tandis que les revenus ont augmenté de 40,8% en glissement annuel pour atteindre 304,1 millions de dollars. Les perspectives pour le deuxième trimestre étaient correctes mais pas exceptionnelles (308-312 millions de dollars), le point médian étant inférieur au consensus. En outre, les prévisions de croissance du chiffre d'affaires de 30 à 32 % pour le deuxième trimestre ne sont pas aussi solides que les prévisions de croissance de 35 à 37 % que Wix a présentées pour le premier trimestre en février. La croissance s'est ralentie à 97% en glissement annuel, contre 107% au 4ème trimestre. Le segment Business Solutions de Wix est important pour la croissance car il contient Wix Payments, la passerelle de paiement interne de Wix. Wix Payments est une alternative à des sociétés telles que Stripe et Paypal (PYPL). L'avantage de Wix Payments est que les frais de traitement sont reversés à Wix.Enfin, nous étions un peu préoccupés par le fait que Wix n'ait pas fourni de mise à jour sur le nombre d'utilisateurs enregistrés et d'abonnements premium. Wix a fourni ces données tout au long de l'année 2020. Pour la défense de Wix, peut-être avec la société lapping croissance des utilisateurs en 2020 pandémie, la comparaison n'était pas vraiment un juste. En résumé, Wix sera confronté à des comparaisons difficiles en 2021, car il est en train de rattraper la montée en puissance de l'activité. On l'a vu en 2020 lorsque les petites entreprises ont été poussées à chercher des alternatives en ligne rapidement et à construire des sites Web. Enfin, nous apprécions toujours Wix en tant que plateforme de commerce électronique, en particulier parce qu'elle développe Wix Payments, qui pourrait s'avérer lucratif. Wix s'attend à ce que les encaissements futurs s'élèvent à 14,2 milliards de dollars au cours des dix prochaines années. Bien que 2021 soit une comparaison solide pour Wix, nous pensons qu'à mesure que le monde devient de plus en plus numérique, Wix devrait en bénéficier considérablement.Enfin, l'action a récemment chuté assez fortement, perdant 35 % par rapport à ses plus hauts de février 2021. Nous pensons que Wix est victime de la rotation des valeurs technologiques et des craintes d'inflation (le secteur technologique s'est vendu hier en raison de données inquiétantes sur l'inflation). Aujourd'hui, nous pensons que les prévisions modestes pour le deuxième trimestre pèsent sur l'action et que le manque de données sur les utilisateurs peut inquiéter les investisseurs.